長生津計唔計保單？保障型保單現金值豁免

上一篇講咗自住物業。今次講另一項獲豁免嘅資產——而呢一項，官方仲罕有地寫低咗豁免嘅理由。

一、原文點寫

社署列明，保險計劃嘅現金價值可獲豁免計算在資產內。

罕有嘅係，官方常見問答直接解釋咗點解。社署嘅說明大意係：現行採用簡單嘅入息及資產申報機制，以方便長者；而且顧及有經濟需要嘅長者所購買嘅保單，大都屬於人壽、醫療及危疾等類別，有關現金價值需要長時間累積得來，喺有需要時作應急之用，所以作出豁免。

但緊接住嘅一句同樣重要——社署明確指出，如果申請人所持有嘅保險計劃不涉及上述保險成份，有關保單嘅現金價值則會按資產類別（如投資或儲蓄）納入資產計算。

換言之，豁免唔係「凡係保單都有」。政府劃咗一條線。

二、效果上等同鼓勵

同上一篇一樣，要講清楚：政府冇講過「我哋鼓勵市民買保單」。佢講嘅係「方便長者申報」同「保障類保單嘅現金值係應急錢」。

但條文嘅效果，係將財富分成兩堆：

同一筆一百萬，放喺定期存款可能令你超出資產上限；放喺一份有保障成份嘅人壽保單，現金價值可獲豁免。呢個係社署白紙黑字嘅分類。

而政府畫呢條線嘅理由，其實好合理：佢認為保障類保單嘅現金值係「需要長時間累積、有需要時作應急之用」嘅錢——即係話，政府認同呢筆錢嘅性質係保障，而唔係財富囤積。

三、「有現金需要時可作抵押資產」——保單嘅第二個身份

好多人對保單嘅理解停留喺「身故先有得賠」。但喺退休規劃嘅語境入面，一份有現金值嘅保單至少有兩條取現通道：

通道一：提取現金價值。 醫療開支、物業維修、子女婚嫁，隨時可以動用。呢筆錢喺長生津審查下獲豁免，但提取之後就變成現金——而現金係計入資產嘅。所以提取嘅時機同金額需要計算，唔係話攞就攞。

通道二：保單逆按。 香港按證保險公司嘅保單逆按計劃，容許將合資格嘅人壽保單抵押，換取每月款項直至終老。而社署明文豁免逆按計劃下每月所獲得嘅款項計算入息——同安老按揭嘅處理一致。

呢一點值得再講重啲：一份保單可以同時做到「現金值唔計入資產」同「逆按款項唔計入入息」，即係喺長生津兩條審查線上都佔優。喺整個資產類別入面，能夠做到呢一點嘅工具唔多。

四、要留意嘅地方

呢部分比前面更重要，因為做錯咗，代價由自己承擔。

第一，要分清楚保障型同純儲蓄／投資型。 社署寫得好明白：唔涉保險成份嘅保單，現金值照計入資產。所以「買保單就一定豁免」係錯嘅理解。落單之前，要睇清楚保單嘅性質同保障成份。

第二，提取現金值會削減保障。 提取或保單貸款會同步減少身故賠償及日後嘅現金值累積。呢個係實實在在嘅代價，投保前一定要問清楚。

第三，逆按之後，現金值就唔再係你嘅提款機。 保單一經抵押作逆按，就唔可以再提取現金值。即係話「通道一」同「通道二」係二擇其一，唔係兩者兼得。呢個取捨往往決定咗整個退休現金流方案嘅成敗，值得逐個個案計清楚。

第四，官方只公布過一個保單逆按嘅年金例子。 實際每月款項由按證保險公司按年齡、性別、年期及身故賠償個別釐定，並無公開嘅對照表。任何估算都必須註明須以官方計算機及機構批核為準。

第五，年金保費另有安排。 投放喺年金計劃嘅保費金額唔計入資產，但派發嘅年金會計入入息；而如果中途退保，發還嘅退保金額會重新計回資產。呢條規則同保單現金值嘅豁免係兩回事，下一篇會詳細講。

結語

政府喺官方問答入面，親自解釋咗點解豁免保單現金值：因為佢認為呢筆錢係長者「喺有需要時作應急之用」嘅錢。

呢句話其實已經講晒保單喺退休規劃入面應有嘅位置——佢唔係一件投資工具，而係一個喺你最需要嘅時候仍然企喺度嘅安排。 而剛好，政府嘅審查規則亦係咁樣對待佢。

五、點分辨「有保險成分」

社署嘅豁免理由寫得好清楚：有經濟需要嘅長者所買嘅保單，大多屬人壽、醫療及危疾類別，現金價值需要長時間累積，係有需要時嘅應急之用。

最實際嘅做法：攞出保單首頁，睇清楚產品類別同有冇身故保障；唔肯定就問保險公司攞書面說明，並留起備用。

想知自己嘅情況點部署？可以睇睇 Silverlink 嘅長生津規劃服務，或者 WhatsApp 我們初步查詢。

資料來源：社會福利署「長者生活津貼」網頁及常見問答，入息及資產限額由 2026 年 2 月 1 日起生效。本文就條文效果所作嘅分析屬筆者個人觀點，並非政府立場。個別保單是否獲豁免計算資產，須視乎保單性質及保障成份，最終由社會福利署按個案審批。保單逆按之實際款項以香港按證保險有限公司批核為準。本文只供一般參考，不構成投資、稅務或法律建議，亦不構成任何產品要約或招攬。

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